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2025戰(zhàn)略財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)：Saylor的比特幣持有量達(dá)到71.3萬(wàn)美元
Strategy 2025年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)報(bào)告給加密貨幣市場(chǎng)帶來(lái)了新的壓力，該公司披露其比特幣持有量造成了巨額虧損。Strategy披露，截至2026年2月1日，該公司持有713,502枚比特幣，總購(gòu)買(mǎi)成本約為542.6億美元，即每枚比特幣約76,052美元。
然而，2025戰(zhàn)略財(cái)務(wù)報(bào)告也顯示，公司當(dāng)季凈虧損124億美元，主要原因是公允價(jià)值會(huì)計(jì)處理下未實(shí)現(xiàn)虧損達(dá)174億美元。這些虧損并非來(lái)自比特幣出售，而是反映了市場(chǎng)價(jià)格下跌。即便如此，這份報(bào)告仍然引發(fā)了投資者的擔(dān)憂(yōu)。
來(lái)源：X（原推特）
比特幣因市場(chǎng)恐慌情緒而下跌
在公布“2025戰(zhàn)略”財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)后不久，其股價(jià)在24小時(shí)內(nèi)下跌近9.5%，至約64,245美元。加密貨幣市場(chǎng)也下跌了約占8%，使總市值接近2.22萬(wàn)億美元。
投資者情緒急劇惡化，恐慌與貪婪指數(shù)下滑至5，表明市場(chǎng)極度恐慌。這一水平通常表明恐慌性?huà)伿酆唾?gòu)買(mǎi)信心低迷。
來(lái)源：CoinMarketCap圖表
導(dǎo)致比特幣價(jià)格下跌的主要原因是美國(guó)現(xiàn)貨比特幣ETF資金持續(xù)流出。管理資產(chǎn)規(guī)模從1074.1億美元降至1025.7億美元，表明在全球經(jīng)濟(jì)不確定性加劇的情況下，機(jī)構(gòu)投資者可能正在減少比特幣的投資敞口。
這場(chǎng)虧損對(duì)戰(zhàn)略意味著什么？
2025戰(zhàn)略第四季度業(yè)績(jī)報(bào)告凸顯了企業(yè)加密貨幣投資的波動(dòng)性。盡管遭受損失，該機(jī)構(gòu)在2025年仍籌集了253億美元，并建立了22.5億美元的儲(chǔ)備金，足以支付約2.5年的股息和利息支出。
首席執(zhí)行官 Phong Le 表示，這筆資金支持了公司以比特幣作為資金來(lái)源的策略，而 Michael Saylor 則將資產(chǎn)負(fù)債表形容為“數(shù)字堡壘”。盡管如此，MicroStrategy 2025 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)這引發(fā)了關(guān)于如果加密貨幣持續(xù)不穩(wěn)定，大型企業(yè)持有者是否會(huì)面臨類(lèi)似壓力的爭(zhēng)論。
清算加劇拋售壓力
在24小時(shí)內(nèi)近13.4億美元的比特幣倉(cāng)位被強(qiáng)制平倉(cāng)后，市場(chǎng)疲軟的局面進(jìn)一步加劇。杠桿交易者的強(qiáng)制平倉(cāng)往往會(huì)加速價(jià)格下跌。
該股也跌破了65,201美元附近的關(guān)鍵技術(shù)位，分析師們目前正密切關(guān)注60,074美元至62,946美元的支撐區(qū)域。如果該支撐區(qū)域被突破，則可能很快會(huì)測(cè)試60,000美元的心理關(guān)口。
MSTR股票對(duì)2025年戰(zhàn)略年度及第四季度業(yè)績(jī)做出反應(yīng)
Michael Saylor 公司 2025 年的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)也對(duì)股市造成了影響，在發(fā)布盈利更新后，MSTR 股價(jià)下跌超過(guò) 17%，至接近 106.99 美元。
由于該公司比特幣未實(shí)現(xiàn)虧損巨大，投資者似乎較為謹(jǐn)慎，因?yàn)?MSTR 股票的走勢(shì)通常與比特幣的表現(xiàn)一致。
長(zhǎng)期愿景依然強(qiáng)勁
盡管《2025戰(zhàn)略財(cái)務(wù)報(bào)告》反映出短期內(nèi)面臨一些挑戰(zhàn)，但公司仍將繼續(xù)專(zhuān)注于未來(lái)的增長(zhǎng)。Saylor近期宣布啟動(dòng)比特幣安全計(jì)劃，旨在與全球網(wǎng)絡(luò)安全組織合作，共同應(yīng)對(duì)潛在的量子計(jì)算威脅。
他還表達(dá)了樂(lè)觀(guān)的展望，認(rèn)為比特幣在未來(lái)二十年內(nèi)每年可能增長(zhǎng)約30%。塞勒表示，即使每年僅增長(zhǎng)1.25%，也能讓公司長(zhǎng)期維持分紅。
比特幣的下一步發(fā)展方向是什么？
比特幣價(jià)格預(yù)測(cè)技術(shù)指標(biāo)顯示該股已超賣(mài)，這有時(shí)會(huì)導(dǎo)致反彈。若價(jià)格突破 65,201 美元，則可能削弱下跌趨勢(shì)。
然而，分析師警告稱(chēng)，如果該指數(shù)未能守住6萬(wàn)美元區(qū)間，則可能跌至5萬(wàn)至6萬(wàn)美元區(qū)間。其下一步走勢(shì)將主要取決于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)狀況以及ETF資金流動(dòng)是否趨于穩(wěn)定。
結(jié)論
2025戰(zhàn)略財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)布之際，正值市場(chǎng)最為脆弱的時(shí)期之一。宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素引發(fā)的清算、機(jī)構(gòu)資金外流以及極度恐慌情緒動(dòng)搖了投資者的信心。
盡管該機(jī)構(gòu)仍堅(jiān)持以比特幣為中心的策略，但未來(lái)幾周至關(guān)重要。如果比特幣價(jià)格能守住 6 萬(wàn)美元以上，市場(chǎng)可能會(huì)恢復(fù)穩(wěn)定。否則，交易者應(yīng)做好應(yīng)對(duì)持續(xù)波動(dòng)的準(zhǔn)備。
YMYL免責(zé)聲明：本內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。加密貨幣和股票市場(chǎng)波動(dòng)性較大；投資前請(qǐng)務(wù)必自行研究并咨詢(xún)財(cái)務(wù)顧問(wèn)。
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