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周五亞市早盤，全球資產(chǎn)再現(xiàn)劇烈波動。
貴金屬的劇烈波動依然最矚目。盤中，現(xiàn)貨黃金向下觸及4660美元/盎司，日內(nèi)跌2.51%；現(xiàn)貨白銀日內(nèi)暴跌9%，報64.38美元/盎司。截至周四收盤，白銀已回吐今年全部漲幅，市場陷入自1980年以來未見的劇烈動蕩。現(xiàn)貨鈀金盤中跌幅達4%，報1574.96美元/盎司。現(xiàn)貨鉑金一度跌破1900美元/盎司，較近期所創(chuàng)歷史高位跌去1000美元。
截至發(fā)稿，現(xiàn)貨金銀大幅回升，現(xiàn)貨黃金跌幅收窄至1%以內(nèi)，現(xiàn)貨白銀跌幅收窄至2%，甚至一度轉漲。
油市也在下跌。WTI原油日內(nèi)一度走低1%，截至發(fā)稿收窄跌幅至0.29%。
在美股科技股遭遇重挫打擊風險偏好之后，全球股市的跌勢蔓延至亞洲交易時段。盤中，日經(jīng)225指數(shù)回落至53000點下方，日內(nèi)跌1.57%。韓國KOSPI指數(shù)開盤下跌3.35%，韓國KOSPI 200指數(shù)期貨一度下跌5%，程序化交易暫停5分鐘。截至發(fā)稿， 跌勢有所緩和。
美國股指期貨開盤大幅走低，預示更多損失即將到來。盤中三大股指期貨跌幅擴大，標普500指數(shù)期貨跌1%，納指期貨跌1.6%，道指期貨跌近0.6%。納斯達克100指數(shù)遭遇自去年四月市場崩盤以來最慘的三日連跌。自美聯(lián)儲政策制定者上周暗示不打算很快再次降息以來，該基準指數(shù)市值已蒸發(fā)超過1萬億美元。進一步打擊市場情緒的是，亞馬遜公司股價在盤后交易中暴跌10%，此前該公司表示計劃今年在人工智能領域投入2000億美元。截至發(fā)稿，美股股指期貨有所反彈。
這種疲軟情緒推動投資者涌向美國國債，使得兩年期美國國債收益率在周四紐約交易時段跌至近一個月來的最低水平，周五亞盤延續(xù)跌勢。
Edward Jones的莫娜·馬哈詹（Mona Mahajan）表示：“對于重倉押注市場領漲板塊的投資者來說，這是艱難的一周?？萍己腿斯ぶ悄馨鍓K首當其沖，但最近我們還看到黃金和其他貴金屬遭到拋售?！?/p>
與去年四月特朗普的貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)市場恐慌性螺旋下跌不同，此次并沒有單一的觸發(fā)因素。相反，一系列緩慢積累的消息引發(fā)了市場對估值的焦慮——許多投資者本就懷疑估值已過高，并導致投資者同時撤資。
IG Australia市場分析師托尼·西卡莫爾（Tony Sycamore）在一份報告中寫道：“投資者正在質(zhì)疑他們對過去六個月支撐市場的三大支柱的信念：AI、加密貨幣和貴金屬。這增加了市場深度回調(diào)的可能性?！?/p>
美國月度職位空缺數(shù)創(chuàng)下2020年以來最低，同時初請失業(yè)金人數(shù)上升，企業(yè)宣布的1月裁員規(guī)模為2009年以來最大，這些數(shù)據(jù)加劇了市場的低迷情緒。
eToro的布雷特·肯威爾（Bret Kenwell）表示：“最新的勞動力數(shù)據(jù)再次表明，美國就業(yè)市場并未全面走強。如果情況進一步惡化，美聯(lián)儲和投資者將不得不認真對待這一風險。波動性可能會持續(xù)，尤其是在近期不確定性增加的情況下?！?/p>
那些在本周初試圖逢低買入、扮演“潛在抄底者”角色的貴金屬短線期貨交易員，至本周尾聲可能已被“灼傷了手指”。
芝加哥商品交易所（CME）當?shù)貢r間2月5日發(fā)布通知，對部分黃金、白銀和鋁等期貨合約的保證金（Outright Rates）進行調(diào)整。文件顯示，黃金的新保證金比例上調(diào)至9%的水平，白銀的保證金水平上調(diào)至18%。新標準將于當?shù)貢r間2月6日收盤后生效。
保證金是清算所使用的一種風險控制杠桿，旨在當價格波幅擴大時確保足夠的抵押品覆蓋。CME將近期調(diào)整保證金的行動描述為與市場波動性掛鉤的常規(guī)風險管理審查的一部分，而近期的報道也強調(diào)，保證金上調(diào)在近期拋售期間加劇了市場壓力。
對于市場而言，其直接影響通常是機制性的：更高的保證金會提高持有頭寸的成本，這可能會抑制投機性參與，并促使部分持有者削減倉位。如果交易者被迫賣出以滿足更高的抵押品要求，尤其在流動性稀薄的情況下，這種動態(tài)可能在極短期內(nèi)破壞市場穩(wěn)定。
隨著保證金要求現(xiàn)已大幅提高，交易者將密切關注：隨著杠桿被擠出市場，平倉風險是否會隨之消退——抑或是更高的資金成本將持續(xù)壓制貴金屬板塊，直至市場波動恢復常態(tài)。
Kitco刊文稱，從技術面看，4月黃金期貨上周的價格走勢在日線圖上形成了一個巨大且看跌的“關鍵反轉”下跌形態(tài)，這是一個暗示市場頂部可能已經(jīng)形成的圖表信號。多頭下一個上行價格目標是令收盤價穩(wěn)固站上5250美元的強勁阻力位上方?？疹^下一個近期下行價格目標是推動期貨價格跌破本周低點4423.20美元的堅固技術支撐位。初步阻力位見于5000美元，其次是高點5045美元。初步支撐位見于4805美元（截至發(fā)稿已跌破），然后是4700美元。
3月白銀期貨方面，日線圖上已形成一個看跌的三角旗形形態(tài)。下一個上行價格目標是收盤價站上本周高點92美元的強勁技術阻力位上方?？疹^的下一個下行價格目標是收盤價跌破70美元的強勁支撐位。初步阻力位見于80美元，然后是82.50美元。
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