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Robinhood、Coinbase、Nansen、Public 齊齊入局，Vibe Trading 的浪潮已至。
撰文：Boaz Sobrado
編譯：Chopper，F(xiàn)oresight News
「甲骨文股價跌破 180 美元時，買入兩股?！挂晃?Robinhood 用戶對著手機說出這句話，短短幾秒后，平臺的人工智能助手 Cortex 便解析出其交易意圖，設(shè)置好限價、有效交易時間，生成訂單待用戶確認(rèn)。一鍵操作，交易即成。
這就是 Vibe Trading。如果你覺得耳熟，那很正常，這場重塑散戶投資者交易方式的變革，與曾經(jīng)改變軟件開發(fā)行業(yè)的浪潮如出一轍。正如 Vibe Coding 讓開發(fā)者只需描述開發(fā)需求，就能交由人工智能完成代碼編寫，Vibe Trading 也讓投資者用通俗的自然語言表達(dá)交易想法，后續(xù)的執(zhí)行環(huán)節(jié)全由人工智能接手。
這一概念正由區(qū)塊鏈分析公司 Nansen 提出，該公司本周推出了依托其 5 億個標(biāo)記錢包地址數(shù)據(jù)庫打造的 「智能主體交易」 功能。公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Alex Svanevik 表示：「這是 Nansen 發(fā)展史上最重要的一次產(chǎn)品發(fā)布。」 而布局該領(lǐng)域的并非只有 Nansen 一家，近幾個月來，Robinhood、Coinbase、Public 等平臺均推出人工智能交易功能，各大平臺爭相將自然語言打造為新一代交易界面。
行業(yè)狂潮
各大平臺的布局步調(diào)高度一致，令人矚目。Robinhood 的 Cortex 助手現(xiàn)已支持用戶通過語音指令完成技術(shù)分析、股票篩選與訂單下達(dá)；Coinbase 推出了人工智能工具顧問 Advisor，可根據(jù)用戶的風(fēng)險承受能力打造個性化投資組合，并將財經(jīng)新聞提煉為可落地的交易建議；Public 于去年 11 月發(fā)布的 「智能券商」 功能，允許用戶自定義交易規(guī)則，例如 「英偉達(dá)股價下跌 5% 時買入」，并由人工智能自動執(zhí)行該指令。
用戶的采用數(shù)據(jù)足以證明，這并非曇花一現(xiàn)的噱頭。Public 平臺的 「生成資產(chǎn)」 功能上線首月，用戶就創(chuàng)建了超 2500 個自定義可投資指數(shù)，而有史以來全球發(fā)行的交易所交易基金（ETF）總數(shù)還不足 4000 只。Nansen 的人工智能交易工具現(xiàn)已落地 Solana、Base 鏈，并與 Jupiter、OKX、LI.FI 和 Uniswap 達(dá)成合作，由后者提供交易執(zhí)行支持。
Public 聯(lián)合首席執(zhí)行官 Jannick Malling 在采訪中表示：「我們 95% 的用戶都并非日內(nèi)交易員，但他們心中都有自己的交易準(zhǔn)則，有一些想要落地的、非標(biāo)準(zhǔn)化的交易想法?！?機構(gòu)投資者基于交易規(guī)則的量化交易模式已沿用數(shù)十年，而散戶投資者此前始終面臨著想法與實際執(zhí)行之間的鴻溝，「智能券商」功能的出現(xiàn)填補了這一空白。
需求并非僅來自成熟投資者。軟件工程師 Hira 與丈夫僅用數(shù)月時間，利用周末打造的輕量項目 Rallies.AI，目前已為散戶投資者監(jiān)控著超 1.5 億美元的投資資產(chǎn)，其中有一位用戶接入了價值 800 萬美元的投資組合。該平臺上線僅數(shù)月，就收到了近 5 萬個用戶咨詢問題，提問者大多是此前習(xí)慣在 Reddit 發(fā)布投資組合截圖、尋求陌生人建議的散戶。
Hira 說：「所有人都注意到了這一趨勢，隨后便想入局分一杯羹。我相信他們意識到，有一大群人每天都在為各類金融問題尋求答案?！?/p>
交易所為何青睞這一模式？
對各大交易平臺而言，Vibe Trading 的吸引力顯而易見：這一模式能同時解決兩大難題。
其一，破解新用戶的入門困境。許多開通證券交易賬戶的新用戶，往往在開戶后陷入迷茫，不知下一步該如何操作。復(fù)雜的交易界面、繁多的操作選項，讓他們望而卻步，不少人只是將資金存入賬戶，卻從未進(jìn)行過一次交易。而人工智能能為用戶推薦適配的投資組合、解讀市場漲跌的原因，還能將用戶模糊的交易想法轉(zhuǎn)化為實際成交的訂單，徹底消除了導(dǎo)致用戶資金閑置的操作壁壘。
其二，交易活躍度提升意味著交易量增長。這并非功利的算計，而是最直白的數(shù)字邏輯，所有交易所的盈利，都與用戶的交易行為掛鉤。那些用戶原本萌生卻最終放棄的交易想法，在人工智能的助力下能夠落地，這為平臺創(chuàng)造了原本無法獲得的收益。平臺與用戶的利益訴求在此高度契合，這也解釋了為何各大頭部交易所都在加緊推出這類人工智能交易功能。
真正的護(hù)城河：專屬數(shù)據(jù)
如今，人工智能交互界面的同質(zhì)化趨勢正不斷加劇，而支撐人工智能運行的數(shù)據(jù)，才是平臺真正的競爭優(yōu)勢。
通用人工智能模型在金融領(lǐng)域的應(yīng)用效果慘淡。Robinhood 在最近的一次演講中指出，ChatGPT 在他們的測試中，100 道股票篩選題中有 97 道答錯了。原因很簡單：這些模型缺乏實時市場數(shù)據(jù)和個性化投資組合信息，它們只是在猜測。
各大平臺的核心護(hù)城河，正是其獨有的專屬數(shù)據(jù)：Nansen 的 5 億余個標(biāo)記錢包，能精準(zhǔn)識別哪些地址屬于 「聰明錢」，并實時追蹤其資金動向；Robinhood 的 Cortex 接入了實時市場行情、分析師評級，甚至能掌握每位用戶投資組合的持倉成本細(xì)節(jié)；Coinbase 的 Advisor 依托鏈上交易記錄與去中心化金融交易行為數(shù)據(jù)；Public 的系統(tǒng)則從用戶創(chuàng)建的 2500 余個自定義指數(shù)中持續(xù)學(xué)習(xí)、優(yōu)化模型。
Robinhood 的一位產(chǎn)品負(fù)責(zé)人在近期的活動中解釋道：「我們將人工智能與平臺內(nèi)部系統(tǒng)、用戶的賬戶數(shù)據(jù)深度打通。如今的 Cortex 能全方位了解用戶，實時掌握你的投資組合、持倉情況，甚至包括持倉成本這類細(xì)節(jié)?！?/p>
這也意味著，在 Vibe Trading 時代，你選擇的交易平臺，聊天界面的優(yōu)劣已無關(guān)緊要，人工智能能獲取的信息維度才是關(guān)鍵。
交易的未來
到 2026 年底，預(yù)計所有頭部券商平臺都將推出各自的 Vibe Trading 功能。這項技術(shù)的吸引力難以抗拒，用戶的需求也十分明確。那些不愿做出改變的傳統(tǒng)交易平臺，終將看著用戶流失。畢竟，相比操作彭博終端，用戶更愿意選擇像與金融顧問面對面交流一樣的交易界面。
交易界面從來都不是核心產(chǎn)品。Vibe Trading 時代的贏家，不會是擁有最智能聊天機器人的平臺，而是掌握最豐富、最個性化數(shù)據(jù)的玩家。因為在 Vibe Trading 中，人工智能的能力邊界，決定了交易的上限。未來的投資，或許只需用通俗的自然語言就能表達(dá)訴求，而這一切的背后，是專屬數(shù)據(jù)資產(chǎn)構(gòu)筑的核心競爭力。
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