風(fēng)險提示：理性看待區(qū)塊鏈，提高風(fēng)險意識！
在全球通脹加劇和數(shù)字貨幣興起的背景下，穩(wěn)定幣市場近年來呈現(xiàn)爆炸式增長，幣界網(wǎng)消息，9 月 3 日，穩(wěn)定幣總供應(yīng)量達(dá)到 2801 億美元。其中 USDT 達(dá) 1685 億美元、USDC 達(dá) 719 億美元、USDe 達(dá) 123 億美元、DAI 達(dá) 52 億美元、USDS 達(dá) 45 億美元、USD1 達(dá) 27 億美元，單月交易量早已突破萬億美元大關(guān)。
穩(wěn)定幣作為加密世界的“避風(fēng)港”，正吸引著越來越多投資者的目光。然而，這個看似穩(wěn)健的領(lǐng)域卻暗藏認(rèn)知陷阱——許多人因誤解其本質(zhì)而蒙受不必要的損失。本文將為您揭示關(guān)于穩(wěn)定幣的4大常見誤解，從穩(wěn)定性真相、風(fēng)險識別到實操策略，提供一份真正適合新手的生存指南，幫助您在數(shù)字資產(chǎn)浪潮中穩(wěn)健前行。
2025-09-03 16:20
幣界網(wǎng)消息，9 月 3 日（UTC+8），穩(wěn)定幣總供應(yīng)量達(dá)到 2801 億美元。其中 USDT 達(dá) 1685 億美元、USDC 達(dá) 719 億美元、USDe 達(dá) 123 億美元、DAI 達(dá) 52 億美元、USDS 達(dá) 45 億美元、USD1 達(dá) 27 億美元。?
穩(wěn)定幣作為連接傳統(tǒng)金融與加密世界的重要橋梁，其本質(zhì)和特性遠(yuǎn)不止其名稱所示，正確理解這些基礎(chǔ)概念，是安全使用穩(wěn)定幣的前提。
許多人被“穩(wěn)定”二字誤導(dǎo)，認(rèn)為穩(wěn)定幣價值絕對穩(wěn)定。實際上，穩(wěn)定幣的價值是相對穩(wěn)定，相對于比特幣等其他高波動性加密資產(chǎn)而言較為穩(wěn)定。穩(wěn)定幣本質(zhì)上是一種價值與特定資產(chǎn)（如美元、黃金等）或一籃子資產(chǎn)掛鉤的加密貨幣。但它的價值既存在技術(shù)性脫錨風(fēng)險，又受錨定資產(chǎn)波動影響。
例如2023年硅谷銀行倒閉時，USDC就因為部分儲備金存放在該銀行而一度跌至0.87美元。算法穩(wěn)定幣的風(fēng)險更高，2022年LUNA崩盤導(dǎo)致UST脫鉤，短短幾天內(nèi)100多億美元蒸發(fā)。
USDT實時數(shù)據(jù)，來源幣界網(wǎng)
普遍誤解是穩(wěn)定幣像比特幣一樣完全去中心化，實際上，主流穩(wěn)定幣如USDT、USDC具有半中心化特征。
這些穩(wěn)定幣大多由發(fā)行機構(gòu)中心化發(fā)行，發(fā)行方保留凍結(jié)異常賬戶、調(diào)整智能合約參數(shù)的權(quán)力。USDT和USDC等法幣支持型穩(wěn)定幣，既具備法定貨幣的穩(wěn)定性和可信性特征，又擁有區(qū)塊鏈帶來的去中心化、全球性、透明度、高效率等優(yōu)勢。
許多平臺宣傳穩(wěn)定幣年化收益高達(dá)15%，但這背后往往隱藏著高風(fēng)險，高收益通常意味著高風(fēng)險，可能涉及高風(fēng)險項目或甚至是龐氏騙局。Anchor Protocol曾經(jīng)提供20%收益，但隨著LUNA崩盤全面崩潰，那些承諾“固定收益”的平臺，常常是用新用戶的錢支付老用戶的利息，屬于典型的龐氏結(jié)構(gòu)。
LUNA，來源幣界網(wǎng)
新手最容易犯的錯誤是將穩(wěn)定幣視為銀行存款一樣安全。實際上，穩(wěn)定幣存在多種風(fēng)險：儲備資產(chǎn)風(fēng)險（發(fā)行方可能沒有足夠美元儲備）、監(jiān)管政策風(fēng)險（政策變化可能導(dǎo)致交易受限）和擠兌風(fēng)險（大量贖回時發(fā)行方可能無法兌付）。2022年LUNA崩盤事件就是最好的警示，當(dāng)時許多人眼睜睜看著自己的資產(chǎn)蒸發(fā)卻無能為力。
了解穩(wěn)定幣的正確使用場景和方法，能夠幫助新手在避免風(fēng)險的同時，充分利用穩(wěn)定幣的優(yōu)勢。
穩(wěn)定幣在多個場景下具有實際應(yīng)用價值：跨境匯款比傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)更快更便宜。
躲避市場波動——行情大跌時，將加密資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為穩(wěn)定幣可以保值；參與DeFi生態(tài)——作為去中心化金融系統(tǒng)的抵押品和流動性提供手段。
對于普通用戶來說，穩(wěn)定幣更適合作為工具而非投資品。例如在海淘時用穩(wěn)定幣支付可節(jié)省5%-10%的費用，從中國向美國匯款1萬美元，用穩(wěn)定幣只需約5美元手續(xù)費且30分鐘內(nèi)到賬，而銀行電匯要200多元手續(xù)費且需3天時間。
穩(wěn)定幣跨境支付
面對多種穩(wěn)定幣類型，新手需要了解如何選擇：
法幣抵押型（如USDT、USDC）由發(fā)行方持有等值法幣儲備作為抵押物，優(yōu)勢是錨定精準(zhǔn)、技術(shù)簡單，但高度中心化且需要審計透明度。
加密資產(chǎn)抵押型（如DAI）用戶將加密資產(chǎn)超額抵押存入智能合約借出穩(wěn)定幣，優(yōu)勢是去中心化、透明化，但資本效率低且受抵押品波動影響。算法穩(wěn)定幣（如UST）無實物資產(chǎn)抵押，依靠算法調(diào)節(jié)供需維持價格，但風(fēng)險極高且歷史失敗率高。
幣種
價格
24H漲跌
24H成交額
市值
7天價格成交走勢
USDC實時數(shù)據(jù)，來源幣界網(wǎng)
對大多數(shù)新手來說，選擇主流、高透明度的法幣抵押型穩(wěn)定幣如USDC更為安全。
為了幫助新手安全使用穩(wěn)定幣，我們總結(jié)了以下實用指南和風(fēng)險應(yīng)對策略。
遵循這些原則可以大大降低風(fēng)險：
不重倉單一穩(wěn)定幣（建議USDT:USDC:DAI=4:4:2分散持有）；
不碰年化>10%的“高息池”（高收益往往意味著高風(fēng)險）；
不長期囤在交易所（交易所存在黑客攻擊、暫停提現(xiàn)等風(fēng)險）；
不透露助記詞（任何索要12個單詞的“客服”都是騙子）；
用硬件錢包存大額（Ledger等硬件錢包更安全）；
留意稅務(wù)問題（香港從2025年起鏈上收益超過10萬港幣需申報）；
加密市場主要穩(wěn)定幣
為了更好地管理穩(wěn)定幣資產(chǎn)，建議建立三個賬戶：
交易所賬戶（只保留1個月生活費的金額）；
鏈上理財賬戶（存放3-6個月備用金，分散到2個協(xié)議中）；
冷錢包賬戶（用于長期美元儲蓄，自己掌握私鑰）；
對于投資金額，一般建議穩(wěn)定幣不超過總倉位的30%，加密貨幣本身就需要分散風(fēng)險，先從100美元小額開始試水，熟悉充值提幣流程后再增加投資。
穩(wěn)定幣領(lǐng)域發(fā)展迅速，監(jiān)管政策不斷變化。美國通過了穩(wěn)定幣《GENIUS法案》，中國香港《穩(wěn)定幣條例》也已正式實施。關(guān)注官方消息和央行發(fā)布的指導(dǎo)意見非常重要，同時，要警惕以“穩(wěn)定幣”為名開展的非法集資活動。許多不法機構(gòu)利用社會公眾對專業(yè)知識的不足，以“金融創(chuàng)新”、“數(shù)字資產(chǎn)”為噱頭吸收資金，實際上涉嫌非法集資、詐騙、傳銷等違法犯罪活動。
香港《穩(wěn)定幣條例》來源香港金融局
在穩(wěn)定幣的使用和交易過程中，一個安全、高效、便捷的錢包至關(guān)重要。BOSS Wallet 作為一款去中心化多鏈錢包，在穩(wěn)定幣管理方面展現(xiàn)出顯著優(yōu)勢，
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零Gas費轉(zhuǎn)賬：通過其創(chuàng)新的 Gas Pool 機制，用戶在進行穩(wěn)定幣跨鏈轉(zhuǎn)賬或交易時，可用任意幣種支付手續(xù)費，無需預(yù)先持有各鏈原生代幣（如 ETH 用于以太坊網(wǎng)絡(luò)）。這不僅大幅降低了用戶的交易成本（例如在以太坊鏈上轉(zhuǎn)賬可節(jié)省 15-30 美元），更簡化了操作流程，尤其適合高頻交易和跨鏈需求。
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未來幾年，隨著 PayPal 的 PYUSD 接入淘寶海外站、香港 HKDC 開放散戶購買港元穩(wěn)定幣，以及中國跨境電商試點“離岸人民幣穩(wěn)定幣”收款，穩(wěn)定幣的應(yīng)用場景將更加豐富。
穩(wěn)定幣不是暴富神話，卻是普通人能抓住的“美元高息窗口”。把它當(dāng)成升級版余額寶，用閑錢、分散放、按月復(fù)盤，你就能在下一輪牛市來臨前，先拿到5%～8%的無風(fēng)險收益。
記住，屏幕上的數(shù)字背后，是一場全球鑄幣權(quán)的暗戰(zhàn)。而我們能做的，是讓自己站在稍微光亮一點的那一邊。
